Ahoj vespolek,
téma bylo častečně nakousnuto snad v diskuzi Teorie efektivních trhů, ale myslím, že by si mohlo zasloužit víc postoru.
Pokud se rozloží investice dle zde často zastávaného poměru X % akcie skrze etf, 100-X % do bezrikového nástroje - spořák=cash apod., tak je to moc hezké A. Mě pak napadá řada B, C, D... Velká část lidí, možná většina, má nějaký pravidelný příjem, ze kterého může pravidelně (měsíčně, čtvrtletně, nějakej ten cost averaging či co) investovat právě například ve výše daném poměru.
A to mě přivádí k otázkám, asi to budu trochu míchat, ale třeba se chytnete
1. První den po první investici se ten poměr rozjede. Co jsem koukal, jsou nějaké rebalancovací přístupy - např. v pravidelných intervalech / když se to rozjede o nějaká % / v pravidelných intervalech ale pouze pokud je to zrovna rozjeté o nějaká %. Potud fajn, nebo teda, mně se celkem zamlouvá. Třeba 1x/rok. OK, není to zrovna buy and hold, ale zas se portfolio neodklání od stanoveného poměru, a nakonec se při tom pravidelném rebalancování prodává zhodnocená složka a nakupuje se, když je levná. To by mělo bejt fajn, ne?
2.Pak si přečtu článek "když pravidelně nakupujete po 20 ale spíš 30, 40 let máte pak" co já vim "z 1 Mio, 5 Mio". Teorie dobrá, ale v realitě nevím, kdo dokáže takhle fungovat. Ať už s rebalancováním nebo bez. To mě vede k dalšímu dilematu. Vždyť se do peněz potřebuje tu a tam šáhnout a "vybrat" a jestli někdo ví jak toto rozplánovat 40 let napředu, tak já teda ne
a. tak zrovna potřebuju vybrat, tak asi půjdu a sáhnu do cash části portfolia. V tu ránu mi vyskočí % akciové části někam úplně mimo stanovený poměr. Tak půjdu a rebalancuju, koupím cash. (A nebo jsem "vybral" potřebnou sumu v tom daném poměru cash:akcie, by mělo být to samé). No jo, ale co když je zrovna doba nakupovat "levné" akcie a já se jich zbavuju (třeba v danou chvíli i se záporným reálným výnosem), proto abych byl v balancu. A nebo nemusí být zrovna nutně levné, ale třeba je mám jen krátce (pár let, houby 20, 30, 40)?
b. tak zrovna potřebuju vybrat, sáhnu do cash, akciový podíl vyskočí, ale hned nerebalancuji. Postupně pomalu, dlouho měsíčně doplňuji cash část až se vrátím do daného poměru. No jo, ale to jsem zase dlouhou dobu mimo stanovený poměr a navíc to může být zase to co v a. - zrovna spíš levné akcie, a on se místo nákupu akcií hromadí cash. Taky žádná výhra, co myslíte?
c. vlastně mi jde o to, jak takové situace řešíte / byste řešili?
Ideálně, aniž by se člověk marně snažil o nějakej market timing? Výnos 40-letého portfolia je sice lákavá článková, učebnicová a backtestingová teorie, vždy se to hezky čte. Ale mám pocit, že s realitou nemá moc společného. Vždyť do peněz se potřebuje tu a tam sáhnout k (pou)žití, proto jsou to peníze Ne si v 7O letech říct "Bingo, tak mám 5 Mio a teď mi poďte ku*vy, chlast a chlebíčky ve Vegas!" (Ok, jsem se nechal trochu unést, ale snad chápete, co mám na mysli ) Existují nějaké způsoby, jak do toho sahat "co nejlíp"? a zároveň ideálně ne moc často - nemuset to moc trackovat?
d. jistě je plno dalších náhledů na věc - sem s nimi prosím! (ale například takové ty "hlavně neprodávat akcie, jít a vzít si úvěr", jsem už četl, ale to je kromě hypo na mě trochu moc far fetched...)
Snad je tohle téma, které nevrtá jen mně a inspiruje i další A pokud vrtá jen mně a nebo už bylo někde jinde dostatečně probráno, tak sorry za spam